L’éditeur de logiciels limougeot ciblant les prestataires techniques dans la santé à domicile fort de 4,2M€ de revenus est repris par Extens au groupe Erbium
Must Informatique devait rejoindre un industriel, mais c’était sans compter sur la rapidité d’intervention d’Extens. Le fonds de cap-dev et LBO spécialisé dans le secteur de l’e-santé rachète l’éditeur limougeot de logiciels pour prestataires techniques dans la santé à domicile. Le cédant, Erbium, un groupe d’éditeurs de solutions pour les professionnels de la santé construit par acquisitions, avait confié un mandat de vente à la banque d’affaires DDA & Company. « Le processus, débuté en septembre, n’a porté que sur des industriels. Mais Extens en a appris l’existence et a doublé les autres candidats en se montrant particulièrement véloce et agile », confie le banquier d’affaires Alexandre Odin. Sans avoir recours à de la dette, Extens entre à hauteur de 80 % du capital, tandis qu’un groupe de quatre dirigeants emmené par Stéphane Zemour investit à ses côtés pour détenir le solde. Il s’agit de la troisième opération pour Extens en autant d’années, après Enovacom et Kayentis (voir la fiche acteur ci-dessous).
Hausse de 60 % du chiffre d’affaires en trois ans
L’éditeur de Limoges se positionne depuis sa création en 1991 sur une niche, celle des solutions logicielles et de services associés pour les professionnels qui installent et/ou louent du matériel médical au domicile de patients. Son fondateur Michel Morichon avait cédé son entreprise il y a quatre ans à Antoine Héral, un professionnel du secteur de la santé à domicile, ayant aussi travaillé avec des fonds LBO dans le passé, qui a décidé de se lancer dans la constitution d’un groupe d’éditeurs de logiciels dédiés à ce secteur de niche. Ce groupe, Erbium, atteignait fin 2016 près de 10M€ de chiffre d’affaires, dont 4,2M€ issus de Must Informatique. Un dernier chiffre fortement augmenté en trois ans puisqu’il s’élevait à 2,6 M€ avant le rachat par Erbium. Must Informatique, employant 50 salariés, est en croissance et rentable, profitant de l’essor de la médecine ambulatoire et de la tendance plus large du vieillissement de la population. Il compte 1200 clients, des petits acteurs utilisant son progiciel pour la gestion de leurs matériels d’assistance respiratoire, de perfusion et d’orthopédie principalement. Selon nos informations, Erbium pourrait céder prochainement une autre activité. Le groupe avait racheté Snal en 2014, puis Convilog l’année suivante et avait fusionné les deux.
